- NZD/USD піднімається до 0,6450, оскільки індекс долара США повернувся назад після короткочасного відкату.
- Очікується, що Федеральна резервна система оголосить про підвищення процентної ставки на 25 базисних пунктів до 4,50-4,75%.
- Резервний банк Нової Зеландії може продовжити свою агресивну позицію, незважаючи на слабкі дані про зайнятість.
- NZD/USD тестує прорив консолідації та, ймовірно, продемонструє подальший спад.
NZD/USD продовжив своє відновлення вище критичного опору 0,6440 на початку європейської сесії. Актив Kiwi продемонстрував відскок після тестування мінімуму вівторка біля 0,6415 через низьку ефективність індексу долара США (DXY). Індекс долара США демонструє перевернуті рухи в діапазоні 101,70-101,80 і, ймовірно, продемонструє зниження через менше хвилювання серед інвесторів, ніж зазвичай, напередодні рішення Федерального резерву щодо процентної ставки (ФРС).
Ф’ючерси S&P500 не в змозі компенсувати свої втрати, які виникли під час азіатської сесії, демонструючи обережність, незважаючи на загальний оптимізм ринкового клімату. Широко очікуване вираження подальшого зниження темпів жорсткості політики Федеральної резервної системи не змушує учасників ринку скидати чутливі до ризику активи. Однак побоювання щодо рецесії в США через очікування подальшого підвищення процентних ставок відштовхнули інвесторів. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США коливається на рівні 3,51% після невеликої корекції.
Нижчі витрати на робочу силу та споживчі витрати підкріплюють аргументи на користь менш агресивної політики ФРС
Індекс вартості зайнятості (This fall), опублікований у вівторок, був знижений до 1,0% проти консенсусу в 1,1% і попереднього випуску в 1,2%. Пом’якшення переговорної сили щодо вартості робочої сили – музика для вух Федеральної резервної системи, яка наполегливо працює над досягненням стабільності цін у Сполучених Штатах. Крім того, індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE), опублікований минулого тижня, показав, що споживчі витрати скоротилися під час святкування Різдва в грудні, що підтверджує, що тенденція до зниження індексу споживчих цін (CPI) у США продовжиться.
Економісти Goldman Sachs підвищили очікування щодо диктату голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла на лютневій зустрічі з монетарної політики. Вони вважають, що «з моменту останнього засідання FOMC у грудні надходження даних про зростання заробітної плати та інфляції були обнадійливими, тоді як сигнали про зростання активності були неоднозначними і іноді тривожними. 25 б.п. цього тижня занадто легко».
Для подальших орієнтирів Goldman Sachs очікує ще два підвищення на 25 б.п. у березні та травні, але може знадобитися менше, якщо слабка ділова впевненість зменшить наймання та інвестиції.
Дані про зайнятість у США залишаються важливими перед політикою Федеральної резервної системи
Напружений ринок праці в США втрачає свій блиск, оскільки компанії відмовляються від процесу набору персоналу через похмурі економічні перспективи. Вищі процентні ставки та зниження роздрібного попиту вже змусили компанії на деякий час призупинити свої плани розширення. Крім того, деякі компанії працюють не на повну потужність, що зменшило потребу наймати нових талантів. Це також зменшило переговорну силу працівників у визначенні витрат на залучення талантів.
Згідно з консенсусом, дані про зайнятість у системі автоматичної обробки даних (ADP) США (січень) становлять 170 тис., що значно нижче, ніж у попередньому випуску (235 тис.). Зменшення кількості нових робочих місць через слабші економічні прогнози потішить Федеральну резервну систему, оскільки це ще більше зменшить прогнози щодо інфляції.
На додаток до даних про зайнятість, важливе значення матиме американський ISM Manufacturing PMI (січень). Очікується, що виробнича діяльність знизиться до 48,0 проти 48,4 у попередній версії, оскільки компанії не розгортають свої робочі потужності на повну. Однак індекс нових замовлень вищий і становить 46,1 порівняно з попередньою версією (45,2). Підвищення майбутнього попиту може забезпечити певний захист для індексу долара США.
Новозеландський долар залишається сильним, незважаючи на слабкі дані про зайнятість
Новозеландський долар залишався надзвичайно мінливим під час азіатської сесії через публікацію даних про зайнятість (4 квартал) і даних Caixin Manufacturing PMI. Зміна зайнятості знизилася до 0,2% порівняно з очікуванням у 0,3% і попередньою інформацією у 1,3%. У той час як рівень безробіття зріс до 3,4% з консенсусу та попереднього випуску 3,3%. Крім того, квартальний індекс витрат на оплату праці впав на 1,1% нижче прогнозованих 1,3%, але аналогічно попередньому випуску 1,1%.
Стабільна зайнятість і зниження попиту на робочу силу можуть порадувати Резервний банк Нової Зеландії (RBNZ), який з величезним ентузіазмом і завзяттям працює над досягненням стабільності цін. Керівник Резервного банку Нової Зеландії Адріан Орр може продовжити підвищення процентних ставок, оскільки рівень інфляції все ще перевищує 7%.
Виробничий PMI Caixin впав до 49,2, що нижче очікуваного 49,5, але вище попереднього випуску 49,0. Варто зазначити, що Нова Зеландія є одним із провідних торгових партнерів Китаю, і невражаючий PMI має життєво важливий вплив на новозеландський долар.
Технічний прогноз NZD/USD
NZD/USD виявив інтерес до продажу після тестування сили консолідаційного прориву в діапазоні 0,6450-0,6470 у чотиригодинному діапазоні. У ширшому плані актив ківі показав ознаки ведмежого розвороту після моделі подвійної вершини діаграми навколо максимуму 13 грудня на 0,6515. Відсутність великого інтересу до купівлі, коли він намагається подолати опір 0,6515, спричинила тиск на продаж новозеландського долара.
50-періодне експоненціальне ковзне середнє (EMA) на рівні 0,6460 діє як головна барикада для новозеландського долара.
Тим часом індекс відносної сили (RSI) (14) також опустився до найнижчого діапазону 20,00-40,00, що вказує на те, що нинішній імпульс зараз активний.